Najważniejsze wskaźniki rentowności ROS, ROE, ROA, czyli jak analizować zyski firmy?

Wichtige Informationen:

• ROE (Return on Equity) - misst die Rentabilität des Eigenkapitals.
• ROA (Return on Assets) - misst die Fähigkeit eines Unternehmens, aus seinen Investitionen Geld zu verdienen.
• Umsatzrendite (ROS) - misst den Gewinn des Unternehmens im Verhältnis zum Umsatz.
• Für alle Indikatoren gibt es kein definiertes Optimum, und ihre Leistung sollte im Laufe der Zeit und mit der von Wettbewerbern und Branchendurchschnitten verglichen werden.
• Die Rentabilitätsanalyse bewertet die Effizienz des Ressourceneinsatzes eines Unternehmens und seine Fähigkeit, Gewinne zu erzielen.
• Die Werte der Rentabilitätsindikatoren sollten im Zusammenhang mit den Veränderungen im Laufe der Zeit und im Vergleich mit der Leistung der Wettbewerber und dem Branchendurchschnitt interpretiert werden.
• Hohe Werte für Rentabilitätskennzahlen sind keine Garantie für den Erfolg eines Unternehmens, und niedrige Werte bedeuten nicht unbedingt einen Misserfolg.
• Die Rentabilitätsanalyse sollte Teil einer umfassenderen Finanzanalyse sein, bei der auch andere Aspekte wie Liquidität, Verschuldung oder die Effizienz der Unternehmenstätigkeit berücksichtigt werden.

Einzelheiten unten!

Das oberste Ziel eines jeden Unternehmers ist es, sein Unternehmen rentabel zu machen. Wenn dies der Fall ist, ist es am wichtigsten, das richtige Instrument zu finden, mit dem das Unternehmen seine Rentabilität überprüfen kann. Eine der grundlegenden Methoden, um diesem Bedarf gerecht zu werden, ist die Rentabilitätsanalyse, die anhand von Kennzahlen - ROS, ROE und ROA - durchgeführt werden kann.

Analyse der Rentabilität des Unternehmens und seiner Ziele

Die Rentabilitätsanalyse ist eines der wichtigsten Instrumente, um festzustellen, ob ein Unternehmen rentabel geführt wird. Sie kann mit Hilfe geeigneter Indikatoren durchgeführt werden. Zu den bekanntesten gehören:

• ROS (Return On Sales), der die Effektivität der Verkäufe eines Unternehmens misst;
• ROE (Return On Equity), der misst, wie viel Gewinn ein Unternehmen aus dem eingebrachten Eigenkapital erwirtschaftet hat;
• ROA (Return On Assets), der die Fähigkeit eines Unternehmens misst, Gewinne zu erzielen.

Mit jedem der oben genannten Indikatoren kann ein anderer Bereich des Unternehmens angesprochen werden. Durch die Analyse der Rentabilität ist der Eigentümer in der Lage, sein Unternehmen effizienter zu führen und eine kohärente Strategie für die weitere Entwicklung zu entwickeln.

Ein großer Vorteil der Verwendung von Kennzahlen bei der Analyse der Rentabilität ist auch die Einfachheit, da für die Berechnung nur grundlegende Finanzdaten benötigt werden. Dies ändert jedoch nichts an der Tatsache, dass eine solche Berechnung mit geringer Komplexität einfache und vor allem klare Informationen über die finanzielle Lage des Unternehmens liefern kann.

Für wen ist die Rentabilitätsanalyse des Unternehmens gedacht?

Analiza rentowności, wbrew pozorom, nie jest wykonywana jedynie przez duże, rozwinięte firmy, przez które rozumiemy różnego rodzaju spółki (akcyjne, komandytowe, jawne, tudzież z o.o.), ale również przez drobne firmy lub jednoosobowe działalności gospodarcze. We wszystkich tych grupach, badanie wspomaga efektywne zarządzanie.

ROS - Verhältnis zur Umsatzrendite

Der erste Indikator, der in der Rentabilitätsanalyse analysiert wird, ist ROS, dessen Akronym sich als Return on Sales entwickelt, was für Umsatzrendite steht. Um den Wert dieses Indikators zu erhalten, muss eine Berechnung anhand von Daten wie dem vom Unternehmen erwirtschafteten Nettogewinn und den Gesamtverkaufserlösen durchgeführt werden.

Wie sieht das in der Praxis aus? Dies lässt sich anhand eines einfachen Beispiels veranschaulichen.

Załóżmy, że pan Jan prowadzi jednoosobową działalność gospodarczą, świadcząc usługi fryzjerskie. W 2020 roku jego całkowity przychód ze świadczonych usług wyniósł 90 000 PLN. Koszty prowadzenia działalności oraz podatki wyniosły 50 000 PLN, co w ostateczności przyniosło zysk w wysokości 40 000 PLN.

Setzt man dies in die ROS-Formel ein, erhält man einen Wert von 44,45%. Wie ist dieser Wert zu interpretieren? Das Ergebnis der ROS-Analyse ist die Nettogewinnspanne - der Betrag, den ein Unternehmen pro 1 PLN an Einnahmen aus erbrachten Dienstleistungen erzielt hat. Im obigen Beispiel hat 1 PLN etwa 0,44 PLN Gewinn gebracht. Es ist eine gute Praxis, die ROS regelmäßig zu berechnen, wenn der Wert der Kennzahl steigt. Das bedeutet, dass das Unternehmen immer effizienter arbeitet. Der umgekehrte Fall hingegen sollte ein Warnsignal für das Unternehmen sein, da er darauf hinweisen kann, dass es zu viele Kosten verursacht.

In diesem Fall wurde ein Wert von 44,45% ermittelt. Wie ist dieser Wert zu interpretieren? Das Ergebnis der Analyse des ROS-Verhältnisses ist die Nettogewinnspanne - der Betrag, den das Unternehmen pro 1 Pfund Einnahmen aus den erbrachten Dienstleistungen erzielt hat. Im obigen Beispiel brachte 1 Zloty etwa 44 Cent Gewinn. Es empfiehlt sich, die Umsatzrendite regelmäßig zu berechnen. Wenn der Wert der Kennzahl steigt, bedeutet dies, dass das Unternehmen immer effizienter arbeitet. Der umgekehrte Fall hingegen sollte ein Warnzeichen für das Unternehmen sein, da er darauf hinweisen kann, dass es zu viele Kosten verursacht.

ROE - Eigenkapitalrendite (Return on Equity)

Ein weiterer Indikator, der bei der Analyse der Finanzen eines Unternehmens verwendet werden kann, ist die Eigenkapitalrendite (ROE). Sie stellt die Rendite auf das eingebrachte Eigenkapital dar. Wie zuvor wird der Wert des Indikators durch eine einfache Berechnung ermittelt.

Die Eigenkapitalrendite misst die Rendite, die ein Unternehmen mit einer bestimmten Investition erzielen kann. Dies lässt sich wiederum anhand des zuvor verwendeten Beispiels veranschaulichen.

Pan Jan zadowolony z prowadzonej przez siebie działalności fryzjerskiej postanawia otworzyć drugi salon. Kapitał, który włożył w jego otwarcie, wyniósł 30 000 PLN. W pierwszym roku od otwarcia kancelarii, wypracowała ona zysk netto w wysokości 35 000 PLN.

Die vom Unternehmer getätigte Investition führte zu einer Eigenkapitalrendite von 116,67%. Wie bei der ROS ist es auch hier wünschenswert, einen möglichst hohen Wert zu erreichen. Die Analyse dieses Indikators ermöglicht es, die Leistung eines Unternehmens in Bezug auf die Verwendung seines Eigenkapitals zu beurteilen. Die Eigenkapitalrendite ist bei Anlegern (insbesondere bei Aktionären) beliebt, wenn das Unternehmen an der Börse registriert ist.

ROA - Kapitalrendite (Return on Assets)

Ein letzter Indikator, der bei der Analyse der Finanzen eines Unternehmens nützlich ist, ist der ROA (Return on Assets), der für die Gesamtkapitalrendite steht. Dieser Indikator hilft, die Fähigkeit des Gesamtkapitals eines Unternehmens zu bestimmen, Gewinn zu erwirtschaften.

Die Eigenkapitalrendite gibt einem Manager, Investor oder Analysten eine Vorstellung davon, wie effektiv ein Unternehmen seine Vermögenswerte einsetzt, um Gewinne zu erzielen. In diesem Fall werden wir ein anderes Beispiel verwenden.

Stellen Sie sich vor, Peter und Paul wollen einen Hotdog-Stand eröffnen. Der erste gibt 1 500 USD für seinen Stand aus, der zweite 1 000 USD. Nach einer Woche hat Peter 250 USD mit dem Verkauf von Hot Dogs verdient, während Paul 200 USD eingenommen hat.

In diesem Fall zeigt sich, dass Peter zwar 50 Dollar mehr verdient hat, Pauls Unternehmen aber effizienter ist. Die Eigenkapitalrendite zeigt also, wie effizient ein Unternehmen sein Vermögen verwaltet. Wie bei den beiden vorangegangenen Indikatoren lohnt es sich, die Ergebnisse mit denen der Wettbewerber und dem Branchendurchschnitt zu vergleichen. Ein Unternehmen sollte auch die Ergebnisse aus früheren Berichtszeiträumen zusammenfassen.

Często pojawia się również pytanie, na czym polega różnica pomiędzy ROE i ROA. Obydwa wskaźniki mierzą, w jaki sposób firma wykorzystuje swoje zasoby. Zasadniczo ROE obrazuje tylko zwrot z kapitału własnego firmy, pomijając zobowiązania, w przeciwieństwie do ROA. Im większą dźwignię finansową i dług zaciąga firma, tym wyższe ROE będzie w stosunku do ROA.

Interpretation von ROA ROE und ROS

Um sich ein klares Bild vom Unternehmen machen zu können, ist es nicht nur nützlich, die Rentabilitätskennzahlen des Unternehmens zu kennen und berechnen zu können, sondern auch in der Lage zu sein, sie zu interpretieren. Sie wissen nicht, wie Sie das machen sollen? Wir kommen zu Hilfe!

ROA-Quote 

Verwenden Sie die folgende Formel zur Berechnung der Eigenkapitalrendite:

(Finanzergebnis / Eigenkapital) x 100%

Je höher der ROA-Wert ausfällt, desto besser ist die Situation des betreffenden Unternehmens. Wenn die Kennzahl negativ ist, erwirtschaftet das Unternehmen keinen Gewinn, sondern einen Verlust. Um zu konkreten Schlussfolgerungen zu gelangen, sollte man:
- das erzielte Ergebnis mit dem Durchschnittswert des Indikators in der Branche vergleichen,
- die früheren ROA-Werte des Unternehmens zu analysieren und sie mit dem aktuellen Wert zu vergleichen,
– porównać wynik z tymi, jakie otrzymują główni konkurenci firmy.

ROE-Quote 

Verwenden Sie die folgende Formel zur Berechnung der Eigenkapitalrendite:

(Reingewinn / Eigenkapital) x 100%

Podobnie jak w przypadku wskaźnika ROA – im wyższy jest współczynnik ROE, tym w lepszej sytuacji znajduje się Twoje przedsiębiorstwo.  Należy pamiętać, że ROE nie ma jednego optymalnego poziomu, który określałby poziom rentowności. Interpretacja wyników powinna opierać się na zmianach tego wskaźnika w czasie. Jeśli ROE rośnie, oznacza to zwiększenie poziomu bezpieczeństwa finansowego firmy oraz jej potencjału rozwojowego. Wzrost ROE może także świadczyć o konkurencyjnej przewadze przedsiębiorstwa.

ROS-Faktor 

Verwenden Sie die folgende Formel, um ROS zu berechnen:

(Nettofinanzergebnis / Umsatzerlöse) x 100%

Auch in diesem Fall gilt: Je höher die Umsatzrendite, desto gesünder ist das Unternehmen. Es ist wichtig zu bedenken, dass es kein bestimmtes Niveau gibt, das eine optimale Rentabilität garantiert, wie bei ROA und ROE. Um die Ergebnisse genau zu verstehen, ist es wichtig, sie mit den Ergebnissen der vorangegangenen Berichtszeiträume, den Leistungen der Wettbewerber und den Branchendurchschnitten zu vergleichen. Steigende Werte sind wünschenswert, aber es ist auch wichtig, die Kennzahl auf einem hohen Niveau stabil zu halten. Ein Rückgang der Umsatzrendite hingegen deutet darauf hin, dass die Kosten und die Steuerlast einen immer größeren Teil der Einnahmen absorbieren, was für das Unternehmen nachteilig ist.

Zusammenfassung

Wyżej przedstawione wskaźniki pokazują jak, w prosty sposób przedsiębiorca jest w stanie sprawdzić wydajność swojej firmy. Analyse der Rentabilität jest często jednym z głównych elementów analizy finansów przedsiębiorstwa. To właśnie rentowność jest czynnikiem, który wskazuje, czy nasze przedsięwzięcie jest opłacalne i czy istnieje dalszy sens prowadzenia biznesu. Analiza wskaźników to jeden ze sposobów na większe zyski – taki proces pozwala podejmować lepsze decyzje finansowe i strategiczne.

Dennoch sind die hier beschriebenen ROS, ROE und ROA nur der Anfang einer ernsthaften Analyse der Leistung eines Unternehmens, die umso mühsamer, zeitaufwendiger und komplizierter wird, je weiter sie fortgeschritten ist. Dies sollte Sie jedoch dazu motivieren, mehr über die Analyse der Finanzen Ihres Unternehmens zu erfahren. Dies ist der Punkt, an dem eine andere Artikel in unserem Blog, in dem beschrieben wird, was eine Break-even-Analyse ist und wie man sie richtig durchführt.